توسط سام Klemens Ethereum Convert ، مسافر جهان و مصرف کننده پادکست های فرم طولانی. در حال حاضر در حال گشت و گذار در بهترین امواج در جنوب شرقی آسیا است.
Tether (USDT) بزرگترین stablecoin (دارایی رمزنگاری شده به ارزش چیزی نسبتاً پایدار مانند دلار آمریکا) در جهان است. نه تنها بزرگترین Stablecoin است ، بلکه یکی از بزرگترین ارزهای رمزنگاری شده توسط سرمایه در بازار است (تعداد در حال گردش در گردش با قیمت تتر).
دلیل اینکه سرمایه گذاران و معامله گران از Tether استفاده می کنند ، نقدینگی یا امکان ورود و خارج شدن از موقعیت های رمزنگاری و بدون تغییر در قیمت است. Tether به طور مرتب میلیاردها دلار در حجم معاملات روزانه ارسال می کند ، و این باعث می شود که حتی در بعضی مواقع حتی بیت کوین مایع شود.
نقدینگی برای سرمایه گذاران نهادی که ده ها میلیون دلار ارزش رمزنگاری را به طور همزمان منتقل می کنند ، مهم است. اگر آنها از یک Stablecoin کوچکتر استفاده کنند ، یک بازیکن نهادی می تواند کل بازار را جابجا کند. نقدینگی عمیق Tether به موسسات و نهنگ ها (دارندگان بزرگ رمزنگاری) حجم معاملات مورد نیاز خود را می دهد.
همچنین ، علیرغم بحث و جدال پیرامون Tether و عدم وجود ذخایر USD آن برای حمایت از ارزش 1 دلاری آن ، این کار خوب را برای نگه داشتن میخ 1 دلاری خود در فراز و نشیب های زیادی انجام داده است.
سوالی که باید بپرسیم: آیا USDT ایمن است؟برای درک اینکه چرا بسیاری از مردم نسبت به تترق محتاط هستند ، بیایید با دیدن اینکه چه مشکلی در سکه وجود دارد ، شروع کنیم.
در این مقاله
آیا USDT ایمن است؟مشکل اصلی با اتصال
وقتی مردم می پرسند "USDT چقدر ایمن است؟" ، آنها به دلیل مشکل اساسی اصلی Tether می پرسند.
مشکل اساسی Tether به راحتی می توان خلاصه کرد: ما نمی توانیم مطمئن باشیم که هر 1 دلار از USD با 1 دلار از USD پشتیبان گرفته می شود. برای پنج سال اول وجود آن ، Tether ادعا کرد که از 1: 1 با دلار حمایت می شود.
با این حال ، از سال 2019 آنها پیام های خود را تنظیم کردند و شروع به گفتن کردند که آنها "ذخایر" کافی برای پوشش همه کارها چاپ شده دارند. آن ذخایر چیست؟آیا می توانیم آنها را تأیید کنیم؟این سؤالاتی است که ما جواب آنها را نداریم.
Bitfinex شرکت مادر Tether است. هر از گاهی ، Bitfinex ممیزی هایی را منتشر می کند که ادعا می کنند Tether توسط دلار در یک حساب بانکی پشتیبانی می شود ، اما این حسابرسی ها هنوز مطابق با استانداردهای حسابرسی سنتی نیستند.
به گفته Tether ، این به دلایلی است مانند شرکت های اصلی حسابداری که به دلیل عدم اطمینان نظارتی پیرامون صنعت رمزنگاری در حال ظهور ، نمی خواهند حسابرسی کنند.
بنابراین در آنجا به مشکل اساسی رسیدیم: ما نمی دانیم که چه مقدار ذخایر دلار از آن حمایت می شود. یکصد درصد از آنها حمایت می شود؟پنجاه درصد پشتیبان؟هیچکس نمیداند! اگر یک "اداره بانکی" عظیم در Tether وجود داشت ، جایی که همه سعی می کردند دلار را به یکباره برداشت کنند ، آیا می توان آن را پرداخت کرد یا آنها می رفتند؟
اینکه ما جواب را نمی دانیم دلیل واقعی نگرانی در پشت Tether است. گفته می شود ، به نظر نمی رسد که Tether در قلمرو Uncharted باشد.
بانکداری ذخیره کسری
برای کسانی که با شیوه های بانکی فعلی ناآشنا نیستند ، یک سیستم ذخیره کسری یکی از مواردی است که به موجب آن بانک ها فقط باید مبلغ کمی دلار را متناسب با وام هایی که می کنند ، نگه دارند.
به عنوان مثال ، بگویید که یک بانک 10 ٪ نیاز به ذخیره دارد. این بدان معناست که به ازای هر 100 دلار در ذخایر که در اختیار دارند ، می توانند 1000 دلار وام صادر کنند. 100 دلار بافر ایمنی آنها است.
در پاسخ به بیماری همه گیر Coronavirus ، فدرال رزرو (بانک مرکزی ایالات متحده) نیازهای ذخیره بانکی را به صفر کاهش داد. این بدان معنی است که ایالات متحده دیگر سیستم بانکی ذخیره کسری ندارد ، بلکه یک ذخیره صفر است. اعتبار تصویر: Reddit/فدرال رزرو
بانک ها این واقعیت را حساب می کنند که همه همزمان دلار خود را نمی خواهند. اگر این اتفاق بیفتد ، آن را به عنوان یک بانک اجرا می کند و اگر کنترل نشده باشد ، می تواند یک بانک را پایین بیاورد.
خوشبختانه یک اداره بانکی یک اتفاق نسبتاً نادر است. درست همانطور که برای همه غیرمعمول خواهد بود که همزمان پول خود را از یک بانک بخواهند ، بنابراین غیرعادی خواهد بود که این اتفاق بیفتد.
مشکل این است که بانک ها دارای یک شبکه ایمنی هستند ، و Tether چنین نمی کند. به عنوان مثال ، بانک های ایالات متحده توسط بیمه FDIC (بیمه سپرده بانکی) و در موارد شدید فدرال رزرو پشتیبانی می شوند.
Tether توسط هیچ چیز پشتیبانی نمی شود. در صورت اجرای تترك ، هیچ كس برای جبران سرمایه گذاران در صورت ضرر وجود نخواهد داشت.
بنابراین حقیقت این است که ما نمی دانیم که چقدر خطرناک است. شاید این کار برای مدت طولانی ادامه یابد ، شاید Tether هنوز هم در ده سال باشد ، و امیدواریم که چنین باشد! مهم نیست که چند نفر از Tether دوست ندارند ، شکست آن تأثیر زیادی در بازارها خواهد داشت.
دانش Crypto خودی بیشتری را از کیف پول پیشرو رمزنگاری جهان بدست آورید.
نسخه های مختلف تتر
Tether یک رمزنگاری منحصر به فرد است که در چندین blockchain مختلف وجود دارد. در حال حاضر یک توکن تتر در سکوی Omni Bitcoin ، Ethereum ، EOS و Tron وجود دارد.
نسخه Ethereum ERC20 Tether محبوب ترین است. اکثر تترها در شبکه اتریوم نگهداری می شوند و بقیه بین سه شبکه دیگر تقسیم می شوند.
تفاوت بین این چهار سکه به ویژگی های ذاتی میزبانی بلاک چین Tether مربوط می شود.
به عنوان مثال، برای حداکثر ایمنی و تغییر ناپذیری، برخی از سرمایه گذاران ممکن است نسخه بیت کوین Omni Tether را ترجیح دهند. سایر سرمایه گذاران ممکن است توکن ERC20 Tether را ترجیح دهند، زیرا می توان از آن در DeFi برای کسب درآمد غیرفعال استفاده کرد.
امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) و سایر پیشرفت‌ها در فضای رمزنگاری، کسب درآمد غیرفعال رمزنگاری را برای شما آسان کرده است، حتی در هنگام خواب! برای اطلاعات بیشتر، مقاله سود ارزهای دیجیتال ما را بررسی کنید.
بزرگترین ریسک واقعاً ربطی به نسخه تتر ندارد که سرمایه‌گذار در اختیار دارد، بلکه به ذخایر USDT مربوط می‌شود.
ریسک تتر این خطر است که سکه ها به طور کامل پشتوانه نداشته باشند و در صورت "رانش بانکی"، همه نمی توانند دلار خود را پس بگیرند. صرف نظر از اینکه یک سرمایه گذار تتر خود را در کدام زنجیره نگه می دارد، این یک مشکل خواهد بود.
خطر کوچکتر این است که یک بلاک چین خاص از کار بیفتد و تمام توکن های Tether را با آن از بین ببرد. به عنوان مثال، شاید یک سرمایه گذار احساس کند که ارتقاء اتریوم 2. 0 شبکه را "شکست" خواهد داد. در این صورت، ممکن است ترجیح دهند تتر را در شبکه Omni نگه دارند.
خیلی بزرگ برای شکست
تتر معادل کریپتو جی پی مورگان یا گلدمن ساکس است، آنقدر بزرگ است که شکست بخورد. اگر تتر شکست بخورد، ضربه بزرگی به اکوسیستم کریپتو خواهد بود. بسیاری از معامله‌گران و سرمایه‌گذاران پول خود را از دست می‌دهند و در ارزهای دیجیتال، هیچ بانک مرکزی برای نجات شما وجود ندارد. پول تمام شد، بازی تمام شد.
شکست تتر باعث از بین رفتن ایمان بسیاری از مردم به ارزهای دیجیتال می شود و تقریباً به طور قطع منجر به فروش و کاهش قیمت زیادی می شود. کریپتو در نهایت بهبود می یابد، اما انفجار Tether می تواند حرکت را ماه ها به عقب برگرداند، اگر نه یک یا دو سال.
نه تنها همه پول از دست می دهند، بلکه مدتی طول می کشد تا یک استیبل کوین دیگر جای تتر را بگیرد. پس از USDT، بزرگترین استیبل کوین بعدی USDC است. با این حال، از زمان انتشار، USDC دارای کسری از نقدینگی Tether است.
در آن زمان که یک استیبل کوین با نقدینگی بالا وجود نداشت، موسسات برای جابجایی پول خود در اکوسیستم ارزهای دیجیتال مشکل‌تر بودند.
سرانجام ، کسانی هستند که احساس می کنند از Tether برای تورم ارزش دارایی در رمزنگاری استفاده شده است. یعنی تیم Tether USDT را چاپ می کند و از آن برای خرید بیت کوین برای افزایش قیمت BTC استفاده می کند. آیا این درست است؟آیا واقعاً اتفاق می افتد؟ما نمی دانیم!
با این حال ، بسیاری از اوقات در بازارها این تصور است که بیش از حقیقت اهمیت دارد ، بنابراین از دست دادن "چاپگر پول" دلیل دیگری است که قیمت ها می تواند کاهش یابد.
به طور خلاصه ، در اینجا به همین دلیل است که یک شکست تتر برای رمزنگاری بد است.
- بسیاری از بازرگانان و سرمایه گذاران ثروت را که با Tether ذخیره می کردند از دست می دهند. این می تواند صدها میلیون دلار باشد.
- سرمایه گذاران نهادی مشارکت در Crypto را بدون استابلوین بسیار مایع دشوارتر می دانند.
- چنین شکست بزرگی ، حداقل برای مدتی ایمان به رمزنگاری را از بین می برد و اکوسیستم جوان رمزنگاری به تمام ایمانی که می تواند داشته باشد نیاز دارد.
- برخی احساس می کنند که از Tether برای افزایش قیمت دارایی استفاده می شود. بدون اتصال ، چشم انداز کلی برای رمزنگاری ممکن است بسیار ناخوشایند باشد.
آیا باید از تتر استفاده کنید؟
این یک سوال خوب برای پرسیدن است ، و پاسخ ظریف است.
حقیقت این است که احتمالاً Tether فردا منفجر نخواهد شد. بیش از پنج سال است که می گذرد و احتمالاً مدتی بیشتر طول خواهد کشید. و با این حال ... این می تواند فردا منفجر شود! این شد یه چیزی.
به غیر از خود تیم Tether ، تعداد کمی از افراد ایده واقعی دارند که با USDT در پشت صحنه اتفاق می افتد.
در حالی که Tether ارزش ذخایر خود را روزانه منتشر می کند ، شما و من نمی توانیم خودمان را حسابرسی کنیم. بنابراین ، ما باید برای کلام آنها تثبیت کنیم.
Tether ارزش ذخایر خود را روزانه در وب سایت خود منتشر می کند ، اما بدون دید مستقیم به ذخایر مذکور ، ما نمی توانیم با اطمینان بدانیم که اعداد چقدر دقیق هستند. اعتبار تصویر: تتر
همچنین ، اگر در مورد Tether مشکلاتی وجود داشته باشد ، تقریباً مطمئناً تا آخرین ثانیه پنهان می شوند. Tether یک بازی اعتماد به نفس است و اگر اعتماد به نفس از بین برود ، USDT می تواند به سرعت بی ارزش شود.
با این وجود ، بیرون آمدن از بیت کوین و به مدت چند روز احتمالاً خطرات کمتری را به همراه دارد. اگر می خواهید از Tether برای جابجایی پول بین مبادلات یا نگه داشتن دلار برای یک یا دو هفته استفاده کنید ، احتمالاً خوب است. معاملات کوتاه مدت Tether نام بازی است.
کاری که شما نمی خواهید انجام دهید این است که برای طولانی مدت نگه دارید! هیچ دلیل خوبی برای نگه داشتن بیش از یک هفته یا دو هفته وجود ندارد. حتی اگر آنها حجم معاملات زیادی ندارند ، Stablecoins مانند USDC و Pax نقدینگی زیادی برای سرمایه گذار خرده فروشی دارند.
هر دوی این سکه ها به طور منظم حسابرسی می شوند (USDC Audit، PAX Audit) و ثابت شده است که 1:1 با دلار پشتیبانی می شوند.
بهتر از این، اگر قصد خروج از ارزهای دیجیتال را دارید، می‌توانید از صرافی‌هایی مانند Kraken یا Coinbase برای فروش به دلار استفاده کنید که می‌توانید آن را به حساب بانکی بیمه شده FDIC خود برداشت کنید. هیچ دلیل قانع کننده ای برای ذخیره ثروت شما در Tether وجود ندارد.
اگر می خواهید از Tether برای تجارت کوتاه مدت استفاده کنید، بهترین راه برای ذخیره ایمن آن با Exodus است. کیف پول Exodus' Tether به لطف ویژگی هایی مانند:
- پشتیبانی از بیش از 100 دارایی رمزنگاری شده
- روی طراحی ممتاز و سهولت استفاده تمرکز کنید
- تنها کیف پولی است که از ادغام کیف پول دسکتاپ، موبایل و سخت افزار (Trezor) پشتیبانی می کند
- به شما این امکان را می دهد که رمزارزها را با رمزارزهای دیگر مستقیماً از کیف پول خود - بدون ایجاد حساب، مبادله کنید!(راهنمای دسکتاپ، راهنمای موبایل)
- پشتیبانی از بهترین برنامه های غیرمتمرکز مانند Compound Finance
- به شما این امکان را می دهد که برخی از داغ ترین ارزهای دیجیتال را برای درآمد غیرفعال کریپتو به اشتراک بگذارید
- امکان همگام سازی کیف پول خود بین دسکتاپ و موبایل
- و 24/7، پشتیبانی سریع انسانی در صورت نیاز به کمک
این محتوا فقط برای اهداف اطلاعاتی است و توصیه سرمایه گذاری نیست. قبل از هر معامله ای باید با یک مشاور دارای مجوز واجد شرایط مشورت کنید.
