بازار عمده فروشی ارز چگونه کار می کند؟

در ماه دسامبر، مروری بر نحوه عملکرد پرداخت‌های کارت خارجی و اینکه چگونه Mondo بهترین نرخ ارز ممکن را در مقایسه با بانک‌های قدیمی و فروشگاه‌های پول مسافرتی به شما ارائه می‌دهد، ارائه کردیم. اما بانک ها برای خرید ارز خود به کجا مراجعه می کنند؟ریچارد دینگوال، مهندس نرم افزار با سابقه سیستم های معاملات مالی، این پست مهمان را برای توضیح نوشته است.

قیمت یک ارز چقدر است؟

در بازار سهام یا کالا، قراردادها بر حسب پول قیمت گذاری می شوند - معمولاً به ارز محلی یا دلار آمریکا. به عنوان مثال، در زمان نگارش این مقاله، قیمت هر سهم اپل در حال حاضر حدود 100 دلار و هر بشکه نفت خام 32 دلار است.

اما ارز خارجی خود پول است، بنابراین ما باید قیمت را به صورت نرخ مبادله ای برای یک واحد ارز - به نام ارز مظنه - برای یک واحد ارز دیگر - به نام ارز پایه بیان کنیم.

نرخ تبدیل

نرخ مبادله به چندین رقم اعشار نقل می شود - معمولاً حدود 4 DP، بسته به جفت ارز. چرا این همه رقم اعشار نیاز داریم؟غیرممکن است که 0. 0001 پوند یا 0. 0001 یورو در حساب بانکی خود داشته باشید. اما اندازه قراردادها در بازار عمده فروشی FX می تواند بسیار زیاد باشد - به راحتی ده ها یا صدها میلیون دلار. در این سطح، دانه بندی ارائه شده از دقت اضافی به قیمت گذاری بازار امکان می دهد بسیار کارآمدتر (رقابتی) باشد.

بازار نقطه ای

بازار عمده فروشی که توسط بانک ها، دولت ها، صندوق های سرمایه گذاری و شرکت های بزرگ برای خرید و فروش ارز استفاده می شود، بازار نقطه ای نامیده می شود. نقطه به معنای قیمت "در محل" برای تحویل در اسرع وقت است. برای اکثر ارزها، دوره تسویه استاندارد برای معاملات نقدی دو روز کاری است. روزانه حدود 5 تریلیون دلار ارز در بازار نقدی معامله می شود. این بازار تا حد زیادی بزرگترین و نقدشونده ترین بازار در جهان است.

مبادلات

قراردادها معمولاً در خارج از بورس (مستقیماً بین دو طرف) یا در شبکه‌های ارتباطات الکترونیکی (ECN) مانند رویترز Dealing، FXAll، Hotspot، EBS و Currenex معامله می‌شوند. اکثر ECN ها از سبک حراج پیوسته به نام کتاب سفارش حد مرکزی استفاده می کنند. نرم افزاری که در قلب یک صرافی قرار دارد و دفتر سفارش را مدیریت می کند، موتور تطبیق نامیده می شود و باید بسیار سریع و قابل اعتماد باشد.

به طور معمول، شرکت های تجاری برای دیدن محتویات دفترچه سفارش پول زیادی می پردازند، زیرا اطلاعات اضافی به آنها مزیت تجاری می دهد. اما خوشبختانه برای ما، صرافی بیت‌کوین دقیقاً به همین روش کار می‌کند و اکثر آنها داده‌های بلادرنگ را به صورت رایگان منتشر می‌کنند. در اینجا کتاب سفارش زنده Coinbase است:

دفترچه سفارش به دو قسمت تقسیم می شود. در سمت چپ Bids (خریداران) و در سمت راست Asks (فروشندگان) قرار دارند. هر طرف کل نقدینگی (مقدار موجود برای خرید یا فروش) را در هر سطح قیمت نشان می دهد.

شکل منحنی بیرونی کتاب سفارش، عرضه و تقاضای اولیه را نشان می دهد. خریداران (در سمت چپ) می‌خواهند کمترین قیمت ممکن را تضمین کنند، بنابراین خریداران بیشتری در خارج از کتاب (جایی که قیمت‌ها پایین‌تر است) نسبت به مرکز وجود دارد. به طور مشابه، فروشندگان (در سمت راست) فقط می‌خواهند با بالاترین قیمت ممکن بفروشند، بنابراین به سمت راست (جایی که قیمت‌ها بالاترین) است، جمع می‌شوند. اگر سفارشی از بین برود، معامله انجام می‌شود و سفارش‌هایی که پر شده‌اند از دفتر حذف می‌شوند.

سفارش بالای پیشنهاد (سمت چپ) بهترین پیشنهاد نامیده می شود و نشان دهنده بالاترین (جذاب ترین) قیمتی است که در حال حاضر می توانید به آن بفروشید. در سمت راست (سمت راست)، Best Ask سفارشی با کمترین (جذاب ترین) قیمتی است که می توانید برای آن خرید کنید.

گسترش پیشنهاد/پرسش

شکاف در وسط به نام گسترش قیمت پیشنهادی است. در شرایط پر استرس بازار - به عنوان مثال، رویدادهای اقتصادی جهانی یا بلایای طبیعی - با افزایش ریسک ضرر و برداشت نقدینگی شرکت‌کنندگان، اسپرد گسترش می‌یابد.

Spread تفاوت بین قیمت پیشنهادی و درخواستی است و در واحدهایی به نام Pips اندازه گیری می شود. به عنوان مثال، تغییر قیمت از 1. 3914 به 1. 3915 یک پیپ افزایش است (بسته به اینکه جفت ارز به چند رقم اعشار معامله می شود). به طور معمول، یک پیپ برابر با 1/100 از 1٪ است. به این یک نقطه پایه نیز گفته می شود.

جفت ارز متقابل

از نظر تاریخی، ارزها همیشه در برابر دلار آمریکا قیمت گذاری می شدند. به عنوان مثال، اگر می‌خواهید دلار NZ به ین ژاپن بخرید، NZD/USD را می‌فروشید و سپس USD/JPY را می‌فروشید. جفت ارز متقاطع امکان داد و ستد مستقیم ارزها را بدون تبدیل به دلار آمریکا در ابتدا فراهم می کند - به عنوان مثال، NZD/JPY. صلیب ها برای بزرگترین ارزها در دسترس هستند، به عنوان مثال. EUR/GBP، اما ارزهای کوچکتر همچنان ابتدا به دلار آمریکا تبدیل می شوند.

نرخ های رسمی روزانه

ECN ها می توانند هزاران سفارش را در ثانیه پردازش کنند و قیمت را دائماً در نوسان دارند. بنابراین چگونه یک نرخ ارز رسمی و واحد را برای یک روز معین منتشر کنیم؟

یک روش می تواند میانگین نرخ را از تمام معاملات از کل روز معاملات بدست آورد. اما اگر بسیاری از معاملات کوچک (هر یک از آنها 1000 پوند) و فقط چند معاملات بزرگ (1 میلیارد پوند) وجود داشته باشد ، این یک نمایندگی واقعی از حجم معامله شده نخواهد بود - قیمت متوسط به سمت معاملات کوچک کاهش می یابد. همچنین ، آیا باید اندازه گیری در طول روز به همان اندازه وزن داشته باشد ، یا بیشتر افراد فقط به نتیجه نهایی علاقه مند هستند؟

در واقعیت ، بیشتر نرخ های رسمی روزانه مبادله بر اساس نمونه 60 ثانیه در زمان معین از روز ثابت می شوند:

نرخ معیار WM/Reuters در طی یک دوره رفع یک دقیقه ای ، از 30 ثانیه قبل از 30 ثانیه پس از زمان رفع تعیین می شود که به طور کلی ساعت 4 بعد از ظهر در لندن است. در طی این پنجره یک دقیقه ای ، نرخ پیشنهاد و پیشنهاد از سیستم تطبیق سفارش و معاملات واقعی اجرا شده ضبط می شود. از آنجا که معاملات در میلی ثانیه انجام می شود ، فقط یک نمونه اسیر می شود ، نه هر تجارت. پیشنهاد و پیشنهاد متوسط با استفاده از نرخ های معتبر در مدت زمان رفع محاسبه می شود و سپس نرخ متوسط از آنها محاسبه می شود.

میزان متوسط

متداول ترین نرخ ارز که در مقالات خبری مشاهده می کنید و در تلویزیون نرخ متوسط است که به عنوان میانگین بهترین پیشنهاد و بهترین قیمت از آن محاسبه می شود.

نرخ متوسط می تواند برای تجزیه و تحلیل تاریخی مفید باشد ، اما مهم نیست که از آن برای مقایسه قیمت استفاده نکنید:

این واقعیت را پنهان می کند که قیمت های مختلفی برای خرید و فروش (عرضه و تقاضا) وجود دارد.

این یک نرخ کاملاً نشانگر است - هرگز خرید یا فروش نرخ متوسط امکان پذیر نیست زیرا هیچ نقدینگی (سفارشات موجود) با آن قیمت وجود ندارد.

مقایسه گسترش

بنابراین چگونه این همه با استفاده از کارت Mondo شما به پرداخت های خارجی مربوط می شود؟فروشندگان ارزی با افزودن یا کمیسیون (درصد از کل مبلغ) ، هزینه مسطح (به عنوان مثال 2 پوند) یا حاشیه خودشان به گسترش ، در نرخ ارز تبلیغی منعکس می شوند. حاشیه رایج ترین است و معمولاً به عنوان "کمیسیون آزاد" تبلیغ می شود ، اما هشدار داده می شود - گسترش می تواند بسیار گسترده باشد!

نرخ Mastercard فوق العاده خوب است. اگر نیاز به خرید 1000 یورو پول سفر دارید ، می توانید در مقایسه با یک فروشگاه پول مسافرتی یا دستگاه خودپرداز بین 10 تا 90 پوند پس انداز کنید.

ما اخیراً نام خود را به مونزو به روز کردیم! اطلاعات بیشتر در مورد آن را در اینجا بخوانید.