با استفاده از نوسانات استرلینگ ، به عنوان نگرانی از نتیجه Brexit شروع به نگه داشتن می کند ، چه اقداماتی می تواند برای پناه بردن از خسارت وثیقه در مورد شکست در مذاکرات انجام شود؟
از آنجا که مهلت های خروج مورد انتظار انگلیس از اتحادیه اروپا بدون توافق نهایی در مورد هر یک از موضوعات مهم باقی مانده نزدیکتر می شود ، عدم اطمینان در مورد آنچه ممکن است اتفاق بیفتد ، بازی در بازارهای جهانی ارز از طریق افزایش نوسانات پوند است.
در واقع ، جهت های تغییر ارز ملی در بحث و گفتگو با همتایان اروپایی ، ثروت مذاکره کنندگان انگلیس را از نزدیک موازی کرده است. با چشم انداز یک Brexit کثیف که در حال افزایش است ، پوند بار دیگر به تمرکز نوسانات در بازارهای ارز تبدیل شده است.
پیروان نزدیک بازارهای FX متوجه شده اند که دو ماه گذشته به ویژه به رفتار استرلینگ در پیشبرد همه پرسی انگلیس در سال 2016 شبیه شده است. با نتیجه این رأی به سمت واقعیت حرکت می کند ، پیچیدگی فرایندی که دو سال آغاز شده استپیش از این شروع به اشغال ذهن شرکت کنندگان در بازار در سراسر جهان کرده است ، به خصوص که ایده "بدون اخلاق" Brexit شروع شده است و به نظر می رسد مانند یک امکان واقع بینانه است. ما احتمال فعلی این اتفاق را در 20 ٪ قرار می دهیم.
محافظت از شرط های خود
عدم اطمینان ناشی از بحث های سیاسی فزاینده بین اتحادیه اروپا و انگلیس برای صاحبان و مدیران دارایی که نیاز به مدیریت نیازهای خزانه داری خود در طولانی مدت دارند ، چالش برانگیز است.
افراد مبتلا به قرار گرفتن در معرض بین المللی به ویژه در توسعه راه های محافظت در برابر هرگونه نوسانات شدید ارز متمرکز خواهند شد. در هر دو مورد ، آنها باید تصمیم بگیرند که آیا برای 12 ماه آینده به دنبال پوشش جامع ارز هستند یا الزامات محافظت از خود را به بازار Spot واگذار می کنند.
واردکنندگان همچنین باید پیامدهای یک Brexit بدون معامله را در نظر بگیرند ، که چشم انداز آن قبلاً آشفتگی را در پایین ترین تاریخی های استرلینگ در مقابل دلار آمریکا ایجاد کرده است.
این یک معضل است که در ماه های آینده دشوار خواهد بود ، اما ما معتقدیم استراتژی هایی برای مقابله با محتمل ترین سناریوها وجود دارد.
چه نوسانات قیمت؟
برخی از پتانسیل شوک برگزیت در حال حاضر در بازار گزینه ها قیمت گذاری شده است. گزینه‌ها اغلب به‌عنوان فشارسنج‌هایی رفتار می‌کنند که چگونه بازار احتمال وقوع رویدادهای جهان و بازار را که نوسان ایجاد می‌کنند، مشاهده می‌کند. این شامل واکنش به تحولات پیرامون شرایط خروج بریتانیا از اتحادیه اروپا است.
نوسانات GBPUSD «در پول» طی سه ماه گذشته، به‌ویژه در تاریخ‌های میان‌مدت، با نوسانات شش ماهه از زیر 8 درصد در پایان ماه می به نزدیک به 9 درصد رسیده است. این مربوط به دوره ای است که باید برای اجرای برگزیت طبق ماده 50 معاهده لیسبون تصمیم گیری شود.
در مقایسه با رویدادهای مخاطره‌آمیز قبلی، مانند بحران مالی و خود رای همه‌پرسی برگزیت، اقدام اخیر نسبتاً کم بوده است، بنابراین ممکن است عاقلانه باشد که آن را به عنوان یک لرزش قبل از یک تغییر بالقوه بزرگتر در بازارهای مالی تلقی کنیم. بازارهای اختیار معامله همچنین شاخص هایی را برای زمانی که تقاضا در بازار افزایش می یابد برای موقعیت برای قدرت پوند در مقابل ضعف پوند ارائه می دهند.
بنابراین با نگاهی به قیمت‌گذاری، بازار با خطر رخداد خروج نامرتب بیدار می‌شود.
رفتن وانیل
بنابراین، کسب‌وکارهایی که در معرض ارزهای قابل توجهی قرار دارند، چه کاری می‌توانند انجام دهند تا بتوانند راحت‌تر در شب بخوابند؟همیشه عوامل داخلی قابل کنترل هستند، مانند هزینه های بودجه، پیش بینی ارز و تدارکات کلی برنامه ریزی برگزیت.
برای رسیدگی به عوامل خارجی، ما با مشتریان کار می کنیم تا راه حل هایی ایجاد کنیم که بتواند آنها را به روشی مقرون به صرفه از طریق هر گونه خطر رویداد راهنمایی کند، در حالی که انعطاف پذیری را برای برآورده کردن نیازهای ارزی و تجاری آنها در ماه های آینده حفظ می کند.
بیشتر خطرات مربوط به برگزیت برای پوند بارگذاری شده است، بنابراین ما شاهد هستیم که مشتریان درصدی از نیازهای سال 2019 خود را به گزینه وانیلی وارد می کنند.
بسیاری از مشتریان شرکتی ما از گزینه های وانیلی سه و شش ماهه استفاده می کنند تا کسب و کار خود را از آسیب جانبی ناشی از شکست مذاکرات محافظت کنند. در صورت سقوط استرلینگ، این گزینه ها به عنوان نوعی بیمه نامه پروکسی عمل می کنند.
گزینه‌های وانیلی همچنین با اجازه دادن به شرایط برگزیت و توانمندسازی دارندگان برای تصمیم‌گیری آگاهانه‌تر پس از ایجاد تصویر واضح‌تری از خروج بریتانیا از اتحادیه اروپا، انعطاف‌پذیری ایجاد می‌کنند.
به عنوان مثال، یک گزینه وانیلی GBPUSD برای فروش 500 هزار پوند و خرید دلار با قیمت 1. 2500 در حال حاضر 0. 75 درصد قیمت واقعی (3750 پوند) هزینه دارد. با داشتن این گزینه، مشتری می تواند از کسب و کار خود در برابر یک سناریوی فاجعه برگزیت بدون توافق یا خروج نامرتب محافظت کند.
در صورتی که بریتانیا موفق به دستیابی به خروجی پاک و قابل قبول شود، این کار را در عین حال حفظ انعطاف پذیری برای مشارکت در قدرت پوند را حفظ می کند.
بسیاری از مشتریانی که انتظار دارند در سال 2019 مجموعاً 10 میلیون پوند دلار خریداری کنند، از گزینه های 50 درصدی استفاده می کنند تا بین نوامبر و ژانویه منقضی شوند. سپس با در نظر گرفتن ارائه این موارد تا پایان سال 2019، زمانی که تصویر واضح تری از خروج بریتانیا نمایان شود.
چنین رویکرد انعطاف پذیری نیازمند تخصص و منابع شرکای بانکی است که کسب و کار و اهداف شما را درک می کنند. این برای هدایت کسب و کار شما از طریق بازارهای متلاطم و بی ثباتی سیاسی بالقوه حیاتی است و خواهد بود.
تشدید نگرانی بازار پیرامون برگزیت احتمالاً برای مدتی ادامه خواهد داشت در حالی که رویدادها می چرخند و سیاستمداران در حال سردرگمی هستند. اما اینکه بدانیم اقدامات پیشگیرانه ای برای کاهش ریسک ارز وجود دارد که می تواند برای کسب و کار شما مفید باشد، آرامش بخش است.
دلایلی که برگزیت بر ارز تأثیر می گذارد و همچنان در دستور کار هیئت مدیره قرار دارد
