چرخه اقتصادی: معنی آن و 4 مرحله از چرخه های تجاری

مشارکت کنندگان Investopedia از طیف وسیعی از پیشینه ها هستند و بیش از 20 سال است که هزاران نویسنده و ویراستار متخصص در این زمینه مشارکت داشته اند.

اریک یک کارگزار بیمه مستقل است که دارای مجوز در بیمه عمر، سلامت، اموال و تلفات است. وی بیش از 13 سال در مشاغل حسابداری دولتی و خصوصی و بیش از چهار سال دارای مجوز به عنوان تولید کننده بیمه کار کرده است. پیشینه او در حسابداری مالیاتی به عنوان یک پایه محکم برای حمایت از کتاب فعلی تجارت او عمل کرده است.

سوزان یک بازاریاب محتوا، نویسنده و بررسی کننده واقعیت است. او دارای مدرک لیسانس علوم در امور مالی از دانشگاه ایالتی بریج واتر است و به توسعه استراتژی های محتوا برای برندهای مالی کمک می کند.

Investopedia / میرا نوریان

چرخه اقتصادی که به عنوان چرخه تجاری نیز شناخته می شود، به نوسانات اقتصاد بین دوره های رشد (رشد) و انقباض (رکود) اشاره دارد. عواملی مانند تولید ناخالص داخلی (GDP)، نرخ بهره، کل اشتغال و هزینه مصرف کننده می توانند به تعیین مرحله فعلی چرخه اقتصادی کمک کنند.

درک چرخه اقتصادی می تواند به سرمایه گذاران و کسب و کارها کمک کند تا تعیین کنند چه زمانی سرمایه گذاری کنند و چه زمانی پول خود را بیرون بکشند، زیرا تأثیر مستقیمی بر سهام و اوراق قرضه و همچنین سود و درآمد شرکت ها دارد.

خوراکی های کلیدی

• چرخه اقتصادی وضعیت کلی اقتصاد است که چهار مرحله را در یک الگوی چرخه ای طی می کند: گسترش، اوج، انقباض و فرورفتگی.
• عواملی مانند تولید ناخالص داخلی، نرخ بهره، کل اشتغال و هزینه مصرف کننده می توانند به تعیین مرحله فعلی چرخه اقتصادی کمک کنند.
• بینش چرخه های اقتصادی می تواند برای کسب و کارها و سرمایه گذاران مفید باشد.
• علل دقیق یک چرخه در میان مکاتب مختلف اقتصادی بسیار مورد بحث است.

4 مرحله از چرخه اقتصادی

مراحل چرخه اقتصادی

چرخه اقتصادی حرکت دایره ای یک اقتصاد است که از انبساط به انقباض و دوباره برمی گردد. توسعه اقتصادی با رشد مشخص می شود. از سوی دیگر، انقباض به معنای رکود است که شامل کاهش فعالیت های اقتصادی است که حداقل طی چند ماه گسترش می یابد.

چرخه اقتصادی یا چرخه تجاری با چهار مرحله مشخص می شود. تفکیک زیر آنچه را که در اقتصاد در طی مراحل مختلف چرخه اتفاق می افتد توضیح می دهد.

گسترش

در طول توسعه، اقتصاد رشد نسبتاً سریعی را تجربه می کند، نرخ بهره تمایل به پایین دارد و تولید افزایش می یابد. شاخص‌های اقتصادی مرتبط با رشد - مانند اشتغال و دستمزد، سود و تولید شرکت‌ها، تقاضای کل، و عرضه کالاها و خدمات- تمایل دارند که روند صعودی پایدار را در مرحله انبساط نشان دهند. جریان پول از طریق اقتصاد سالم است، هزینه پول ارزان است زیرا نرخ بهره پایین است. با این حال، افزایش عرضه پول ممکن است باعث افزایش تورم در مرحله رشد اقتصادی شود.

اقتصاد زمانی به اوج چرخه می رسد که رشد به حداکثر نرخ خود برسد. در این سطح بالای اقتصادی، قیمت ها و شاخص های اقتصادی ممکن است برای یک دوره کوتاه قبل از بازگشت به سمت نزولی تثبیت شوند. اوج رشد معمولاً برخی عدم تعادل ها را در اقتصاد ایجاد می کند که باید اصلاح شود. در نتیجه کسب‌وکارها ممکن است شروع به ارزیابی مجدد بودجه و مخارج خود کنند که معتقدند چرخه اقتصادی به اوج خود رسیده است.

اختصار

اصلاح از طریق دوره ای از انقباض رخ می دهد که رشد کند می شود، اشتغال کاهش می یابد و قیمت ها راکد می شوند. با شروع کاهش تقاضا، کسب‌وکارها ممکن است بلافاصله سطح تولید را تعدیل نکنند، که منجر به اشباع بیش از حد بازارها با عرضه مازاد و تشدید حرکت نزولی قیمت‌ها می‌شود. در این مرحله، شاخص‌های اقتصادی که در مرحله توسعه در مسیر صعودی قرار داشتند، شروع به زوال می‌کنند. اگر انقباض ادامه یابد، محیط رکود ممکن است به یک افسردگی تبدیل شود.

تغار

زمانی که اقتصاد به پایین ترین حد خود می رسد و عرضه و تقاضا قبل از اینکه رشد در نهایت شروع به بهبود کند به پایین ترین حد خود می رسد، این چرخه به پایان می رسد. نقطه پایین در چرخه نشان دهنده لحظه دردناکی برای اقتصاد است که تأثیر منفی گسترده ای از رکود هزینه ها و درآمد دارد. با این حال، مانند اوج، نقطه پایین چرخه فرصتی را برای افراد و کسب و کارها فراهم می کند تا امور مالی خود را در انتظار بهبودی مجدداً پیکربندی کنند. برخی از تحلیلگران از بهبود به عنوان مرحله پنجم در چرخه یاد می کنند.

اندازه گیری چرخه های اقتصادی

این مهم است که سرمایه گذاران و شرکت ها درک کنند که چگونه این چرخه ها کار می کنند و خطرات آنها را تحمل می کنند زیرا می توانند تأثیر زیادی در عملکرد سرمایه گذاری داشته باشند. سرمایه گذاران ممکن است هنگام شروع قرارداد و برعکس ، کاهش میزان قرار گرفتن در معرض بخش ها و صنایع خاص را مفید بدانند. رهبران مشاغل همچنین ممکن است نشانه هایی را از چرخه برای تعیین اینکه چه زمانی و چگونه سرمایه گذاری می کنند و اینکه آیا سطح اشتغال را افزایش یا کاهش می دهند ، استفاده کنند.

شما می توانید از تعدادی از معیارهای کلیدی استفاده کنید تا مشخص شود اقتصاد کجاست و به کجا هدایت می شود. به عنوان مثال ، هنگامی که بیکاری شروع به ریزش می کند و تعداد بیشتری از افراد به طور کامل کار می کنند ، اقتصاد اغلب در مرحله گسترش است. به همین ترتیب ، مردم تمایل دارند که وقتی اقتصاد قرارداد می کند ، هزینه های خود را در اولویت قرار و مهار کند. این امر به این دلیل است که پول و اعتبار سخت تر است زیرا وام دهندگان اغلب الزامات وام خود را محکم می کنند و نرخ بهره در حال افزایش است.

مشاغل و سرمایه گذاران باید استراتژی خود را بر روی چرخه های اقتصادی مدیریت کنند - نه برای کنترل آنها بلکه برای زنده ماندن از آنها و شاید سود از آنها.

دفتر ملی تحقیقات اقتصادی (NBER) منبع قطعی تعیین تاریخ رسمی برای چرخه های اقتصادی ایالات متحده است. NBER با تکیه بر تغییرات در تولید ناخالص داخلی ، طول چرخه های اقتصادی را از طریق فرورفتگی یا اوج به اوج اندازه گیری می کند.

چرخه های اقتصادی ایالات متحده از دهه 1950 به طور متوسط حدود پنج سال و نیم به طول انجامیده است. با این حال ، تنوع گسترده ای در طول چرخه ها وجود دارد ، از 18 ماه در طول چرخه اوج به اوج در سال 1981 تا 1982 تا گسترش که در سال 2009 آغاز شده است. طبق گفته NBER ، دو قله بین سالهای 2019 و 2020 رخ داده استاولین مورد در سه ماهه چهارم سال 2019 بود که اوج فعالیت اقتصادی سه ماهه را نشان می داد. اوج ماهانه در یک چهارم متفاوت اتفاق افتاد ، که در فوریه 2020 در حال وقوع بود.

این تغییر گسترده در طول چرخه ، اسطوره را برطرف می کند که چرخه های اقتصادی می توانند از پیری جان خود را از دست دهند یا اینکه آنها یک ریتم طبیعی منظم فعالیت شبیه به امواج جسمی یا نوسانات یک آونگ هستند. اما بحث در مورد اینکه چه عواملی در طول چرخه اقتصادی نقش دارند و چه عواملی باعث وجود آنها در وهله اول می شود ، بحث شده است.

مدیریت چرخه های اقتصادی

دولت‌ها، مؤسسات مالی و سرمایه‌گذاران مسیر و تأثیرات چرخه‌های اقتصادی را به گونه‌ای متفاوت مدیریت می‌کنند. دولت ها اغلب از سیاست های مالی استفاده می کنند. برای پایان دادن به رکود، دولت ممکن است از سیاست مالی انبساطی استفاده کند که شامل هزینه های کسری سریع می شود. همچنین می‌تواند سیاست‌های مالی انقباضی را با وضع مالیات و اجرای مازاد بودجه برای کاهش هزینه‌های کل به منظور جلوگیری از گرم شدن بیش از حد اقتصاد در طول توسعه‌ها امتحان کند.

بانک های مرکزی ممکن است از سیاست های پولی استفاده کنند. هنگامی که چرخه به رکود می رسد، بانک مرکزی می تواند نرخ بهره را کاهش دهد یا سیاست پولی انبساطی را برای افزایش هزینه ها و سرمایه گذاری اعمال کند. در طول انبساط، می‌تواند با افزایش نرخ‌های بهره و کاهش جریان اعتبار به اقتصاد برای کاهش فشارهای تورمی و نیاز به اصلاح بازار، از سیاست‌های پولی انقباضی استفاده کند.

در طول زمان توسعه، سرمایه‌گذاران اغلب فرصت‌هایی را در بخش‌های فناوری، کالاهای سرمایه‌ای و انرژی اولیه پیدا می‌کنند. وقتی اقتصاد منقبض می‌شود، سرمایه‌گذاران ممکن است شرکت‌هایی را خریداری کنند که در دوران رکود رشد می‌کنند، مانند خدمات آب و برق، کالاهای اساسی مصرف‌کننده و مراقبت‌های بهداشتی.

کسب‌وکارهایی که رابطه بین عملکرد و چرخه‌های تجاری خود را دنبال می‌کنند، می‌توانند برای محافظت از خود در برابر نزدیک شدن به رکودها برنامه‌ریزی استراتژیک داشته باشند و موقعیت خود را برای استفاده حداکثری از گسترش اقتصادی قرار دهند. به عنوان مثال، اگر کسب و کار شما از بقیه اقتصاد پیروی می کند، علائم هشدار دهنده یک رکود قریب الوقوع ممکن است نشان دهد که نباید توسعه پیدا کنید. شاید بهتر باشد ذخایر نقدی خود را افزایش دهید.

تحلیل چرخه های اقتصادی

تئوری های مختلف چرخه های اقتصادی را به طرق مختلف در هم می شکند. به عنوان مثال، پول گرایی یک مکتب فکری است که نشان می دهد دولت ها زمانی می توانند به ثبات اقتصادی دست یابند که نرخ رشد عرضه پول خود را هدف قرار دهند. چرخه اقتصادی را به چرخه اعتباری مرتبط می کند. تغییرات در نرخ بهره می‌تواند با گران‌تر کردن وام‌گیری خانوارها، بنگاه‌ها و دولت، فعالیت‌های اقتصادی را کاهش یا تحریک کند.

رویکرد کینزی استدلال می کند که تغییر در تقاضای کل ، که ناشی از بی ثباتی ذاتی و نوسانات تقاضای سرمایه گذاری است ، مسئولیت تولید چرخه را بر عهده دارند. هنگامی که احساسات تجاری تاریک می شود و سرمایه گذاری کند می شود ، یک حلقه خود تحقق بخش از ضعف اقتصادی می تواند نتیجه بگیرد. هزینه کمتر به معنای تقاضای کمتری است ، که باعث می شود مشاغل به کارگران برآیند. به گفته کینزی ها ، کارگران بیکار به معنای هزینه های مصرف کننده کمتری هستند و کل اقتصاد و بدون راه حل روشنی غیر از مداخله دولت و محرک اقتصادی نیست.

سرانجام ، اقتصاددانان اتریشی استدلال می كنند كه دستکاری در اعتبار و نرخ بهره توسط بانک مرکزی تحریفات ناپایدار در روابط بین صنایع و مشاغل كه در هنگام ركود تصحیح می شوند ، ایجاد می كند. هر زمان که بانک مرکزی نرخ پایین تر از آنچه بازار به طور طبیعی تعیین می کند ، کاهش می یابد ، سرمایه گذاری به سمت صنایعی که بیشترین سود را از نرخ پایین دارند ، کاهش می یابد. با این حال ، صرفه جویی واقعی لازم برای تأمین مالی این سرمایه گذاری ها با نرخ مصنوعی پایین سرکوب می شود. سرمایه گذاری های ناپایدار در نهایت باعث ایجاد شدید خرابی در تجارت و کاهش قیمت دارایی می شود که منجر به رکود اقتصادی می شود.

مرحله فعلی چرخه اقتصادی

در طول سال 2022 گمانه زنی هایی در مورد اینکه آیا ایالات متحده و سایر اقتصادهای جهانی وارد قلمرو رکود شده اند ، وجود دارد. تلاش برای مشخص کردن اینکه آیا اقتصاد به طور رسمی وارد مرحله انقباض شده است ، در میان تلاقی از شرایطی که برای رشد اقتصادی نامطلوب است ، پدید آمده است. افزایش تورم ، افزایش قیمت کالاها و سفت شدن پولی از بانکهای مرکزی ، همه سؤالاتی راجع به جایی که ما در چرخه تجارت ایستاده ایم ، سؤالاتی مطرح کرده است.

براساس سرمایه گذاری های وفاداری ، از سه ماهه چهارم سال 2022 ، اقتصاد ایالات متحده هنوز به مرحله انقباض چرخه اقتصادی نرسیده است. درعوض ، در چرخه اواخر مرحله گسترش باقی می ماند ، با افزایش خطر رکود اقتصادی اما هنوز در سطح شدید نیست. در همین حال ، به نظر می رسد که اقتصاد اروپا وارد رکود اقتصادی شده است ، در حالی که اقتصاد چین با وجود سیاست های دولت که برای افزایش رشد طراحی شده است ، در یک انقباض باقی مانده است.

مراحل چرخه اقتصادی چیست؟

یک چرخه اقتصادی ، که از آن به عنوان یک چرخه تجارت نیز یاد می شود ، دارای چهار مرحله است: گسترش ، اوج ، انقباض و فرورفتگی. متوسط چرخه اقتصادی در ایالات متحده از سال 1950 تقریباً پنج سال و نیم به طول انجامید ، اگرچه این چرخه ها می توانند از نظر طول متفاوت باشند. عواملی که برای نشان دادن مراحل چرخه اقتصادی استفاده می شود شامل تولید ناخالص داخلی ، هزینه مصرف کننده ، نرخ بهره و تورم است. دفتر ملی تحقیقات اقتصادی (NBER) منبع پیشرو برای نشان دادن طول چرخه است.

در هر مرحله از چرخه اقتصادی چه اتفاقی می افتد؟

در مرحله انبساطی ، اقتصاد رشد بیش از دو یا چند چهارم متوالی را تجربه می کند. نرخ بهره به طور معمول پایین تر است ، نرخ اشتغال افزایش می یابد و اعتماد به نفس مصرف کننده تقویت می شود. مرحله اوج هنگامی اتفاق می افتد که اقتصاد به حداکثر تولید تولید خود برسد و نشانگر پایان گسترش باشد. پس از آن نقطه ، تعداد اشتغال و مسکن شروع به کاهش می کند و منجر به یک مرحله انقباضی می شود. کمترین نکته در چرخه تجارت یک فرورفتگی است که با بیکاری بالاتر ، در دسترس بودن اعتبار پایین و کاهش قیمت مشخص می شود.

چه عواملی باعث چرخه اقتصادی می شود؟

علل یک چرخه اقتصادی در بین مدارس مختلف اقتصادی فکری مورد بحث قرار می گیرد. به عنوان مثال ، پولیان چرخه اقتصادی را به چرخه اعتبار پیوند می دهند. در اینجا ، نرخ بهره ، که از نزدیک بر قیمت بدهی تأثیر می گذارد ، بر هزینه های مصرف کننده و فعالیت اقتصادی تأثیر می گذارد. از طرف دیگر ، یک رویکرد کینزی نشان می دهد که چرخه اقتصادی ناشی از تغییر در نوسانات یا تقاضای سرمایه گذاری است که به نوبه خود بر هزینه و اشتغال تأثیر می گذارد.

خط پایین

چرخه اقتصادی یا چرخه تجارت به الگوی چرخه ای که توسط اقتصاد تجربه شده است ، اشاره دارد. اقتصاد تا زمان رسیدن به اوج خود ، در مرحله انبساط باقی می ماند و به سمت نزولی معکوس می شود و وارد یک انقباض می شود ، قبل از اینکه به یک فرورفتگی برسد و یک بار دیگر شروع به گسترش کند. شاخص هایی از قبیل تولید ناخالص داخلی ، نرخ بهره ، سطح اشتغال و هزینه های مصرف کننده می توانند به روشن شدن در جایی که چرخه اقتصادی در حال حاضر در آن قرار دارد ، کمک کند. اگرچه تئوری های مختلف اقتصادی برای توضیح اینکه چه چیزی چرخه اقتصادی را هدایت می کند وجود دارد ، شرایط مرتبط با هر مرحله می تواند تأثیر قابل توجهی در تصمیمات تجاری و سرمایه گذاری داشته باشد.